年度DeFi 总结:BTC 是圈外人的盛宴 DeFi 则是圈内人的狂欢

  Fi 是把现实世界里如果说第五代 De,的“区块链化”一个金融模型, 则是直接利用区块链那么第六代 DeFi,业务和自己特有的原生业务来构建一个现实世界里的。

  是新一代的链游代表而 AXIE 正, DeFi 等多个元素结合了游戏、NFT 和,目前探索的新方向正是区块链游戏。

  Token 的 A 项目——最近看到一个没发 ,数据流做期权衍生品已经开始设计对任意。巧妙的是而更加, Rebase 机制引入最近大火特火的,对对手盘的依赖从底层消除了。例子举个,一个数据你看空,消费者指数比如美国的,A Token假设这时候1刀一个)进合约然后抵押 1000 个A Token(,消费者指数做空这个。算日到了过几天结,断正确你判,变成了 1500 个你的 A Token。

  n 无法给用户带来任何收入同时大部分治理 Toke,一套类似 Compound 的解决方案于是 CVP 以借代平台的方式给出了。抵押借代整合在一个池子中把治理 Token 通过,ken 提供流动性专门为治理 To,en 的权利进行聚合并且将治理 Tok。

  i 从 7 月到 9 月的变化这三个项目代表了今年 DeF,、一二池的概念、聚合器Fair Launch。YFI关于 ,过数篇文章来介绍之前已经单独写。理解程度可以看作是对于 YFI 的,个行业理解的试金石对 DeFi 整,eFi 行情中赚到多少收益否则很难相信会在这一波 D。

  定币已经进化了4 代——提到过算法型稳,近对 XRP 的起诉尤其是 SEC 最,等这种监管可以随时摧毁的抵押型稳定币圈内整体对于 USDT和 USDC ,不信任感产生了。看到可以,s 和 Frax 等二三四代算法型稳定币最近资金涌入了 ESD、DSD、Basi,MPL 无人问津反而一代的 A。

  ,1、2 池的概念并从此确立的圈内,单一 Token即 1 池存入,矿低收益无损挖,做市存入 LP Token 2 池通过在Uniswap ,的风险但高收益面临无偿损失。 Launch 社区版的 AMPLYAM 本身想要做一个 Fair,的失误导致无限增发可惜却因为合约代码,几乎流产致使项目,因此蒙受了巨大损失2 池里的用户也。

  同时……,为知名的闪电贷AAVE 最,杀传统金融魅力的“最佳读物”可以算是理解 DeFi 秒,的读者不了解,场景(甚至包括被黑客利用)一定要去找找闪电贷的应用。

  ,要做稳定币一开始是想,此路不通后来发现,合成资产转型做,型被极大赋能Token模,也实现了币价的百倍神话在2019-2020年。时同,前很多协议支持的稳定币SUSD 顺道成了目,心插树树不成应了那句“有,成荫”的老话无心插柳柳。

  ,在未来 DeFi 的世界中这种区块链原生特性的业务会,多的看到越来越。决区块链原生痛点的项目比如 KP3R 就是解,自动触发完成自动化工作当前所有智能合约都无法。

  al 的合约保险定价Nexus Mutu,根据各种参数开发出来的是一帮正经的精算师团队,公式来确定专门的计算,的 NXM 数量参数包括合约质押,金额保险,间等等保险时。要 KYC购买业务需。

  个项目这三,底基本上是看不懂的没有点金融知识打,文章介绍都不为过每一个花一整篇,不详细介绍了所以在这里,句话简介只做个一!

  。论上理,对任何数据流进行期权服务有了预言机这个项目可以。Rebase而因为有了 ,的用户来说保证固定收益这个项目对任意一个期权,手盘的需求且抹除了对,生品+Rebase相当于预测市场+衍。

  er 举例拿 Cov,的龙头一直是 NXM之前区块链保险行业,er 异军突起最近 Cov,位”的势头大有要“篡,功的概率不小目前看来成。

  今年 6 月开始Rebase 从,有人了解正式被所,无数的仿盘后面诞生了,se 类算法型稳定币以及改进型 Reba,ESD比如 ,sisBa,x 等Fra。

   CLAIM Token 的价格Cover 则是把保险定价反映在,越低价格,越低保费,价格由市场供需来决定而 CLAIM 的,的博弈来确定保费高低即完全通过用户之间,无需KYC购买业务。

  行之后沉寂了整整一年而 AMPL 在发,e 这个概念就火了忽然 Rebas,几百万飙升到 6 个亿然后在短短一个月市值从,

  。多的社区型项目可以看到越来越, 分发方式来建立早期社区开始采用这种 Token。

  , 年的项目2017,年熊市上线 ,点归零然后差。原因究其,大环境之外除了熊市,也有很大关系跟当时的业务,2P 借代平台当时主打的P,是个撮合相当于,的订单簿 DEX 这种模型就像最早,

  0 年202,展实在是太快了DeFi 的发, 代产品还不熟悉的话如果你对现有的这 7,紧补课啦就需要赶。

  稳定币无疑是圣杯般的存在基于区块链原生的算法型,够取得最终的共识就看哪个项目能。

  d 运营两年之后Compoun,币——“借代即挖矿”今年 6 月正式发,eFi 项目发币正式掀起了 D,挖矿的热潮以及流动性。紧随其后CRV ,月发币8 ,半边天(聚合器最早大多数策略都是稳定币挖矿后面撑起了以 YFI 为代表的收益聚合器,池挖提卖 CRV 换取收益率)用户通过抵押稳定币进 CRV 。

  来说简单,治理 Token 占总流通量比例过小之前的治理痛点——由于单一散户持有的,直接影响项目的走向导致其决策权无法。

  ,没做起来所以根本。 日转型 AAVE今年 1 月 9,化借代池模型引入去中心,簿”变成了“ AMM 池”相当于从 DEX 里“订单,就看到了—然后你们—

  周知众所,i 一同兴起来的今年和 DeF,O 这个概念还有 DA,i 的 Token 都强调这也是为什么许多 DeF, Token自己是治理,Token而不是分红。

  那种屯币党( BTC 除外)币圈或许正在逐渐的淘汰以往,主流币表现看看今年的,

  ,明池交易”都没几个人但是当时 DEX “,就更不用说了“暗池交易”,一看要凉凉后来项目,链质押方向突破立马转型往跨,H 的 DeFi 生态把 BTC 带入 ET。DeFi 的高速列车然后正好赶上了今年 ,样一飞冲天币价也同。放弃暗池的初心Ren 也没有,X 近一步发展相信等 DE,升一个数量级之后人数和交易量在提,需求相信依然存在对于暗池交易的,许能够借此二次助推届时 Ren 或,不好也说。

  圈内人接触到了 DEX 这个概念ZRX 和 KNC 则是第一次让, KNC尤其是,神“站台”的项目作为之前被 V ,之后交易量稳步攀升在 2019 年,进入爆发式增长2020 年。

   DeFi 永无休止的快速进化中有兴趣的朋友可以参考之前的文章《,是少数人的狂欢?》暴涨的算法稳定币只, 6 个月里稳定币在过去,了 4 代…自己便进化…

  越来越成熟的这个关口在 DeFi 发展,化逐渐变成了刚需DApp 自动。投、止盈止损、定期取得交易对报价等比如流动性挖矿的定期、外提卖、复。

  017 年 12 月便诞生了MakerDAO 其实在 2,一次使用 DAI 但绝大多数人开始第,020 年都是在 2。关于稳定币在这之前,EX 里面的USDT大家似乎只认识 C。

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