YFI如何崛起?又将如何发展?

  有挑战性的项目YFI是一个具。lts(Yield Farming优化)它的主要产品Earn(贷款优化)和Vau,杠杆、风险投资和清算领域的许多不同产品以及在其路线图中的保险、交易所交易、。外此,hi Digital和Gauntlet开发这个Token模型还在由咨询公司Delp。而然,arn和Vaults中赚钱是很重要的了解YFI目前如何从其两个主要产品E,其未来(从经济角度)因为它们可以让人了解。

  更适合反映收益率耕作的发展可能没有一个项目比YFI。30万美元的流动性奖励目前YFI每天提供7,26亿美元一年则需要。益率耕作的顺风车YFI搭上了收。

  部展示了这个过程的样子下面的yCRV仓库从内。有一些不同与这个仓库,辑是一样的但大体逻。替换为YFI将yCRV,换为CREAM将YFII替,非常相似画面就会。

  月后几个,n ”总市值达到了6。7亿美元一个所谓 “完全无用的Toke,率耕作行业”(最高时近10亿美元)并带动了一个7。7亿美元的 “收益。有者赚取约2000万美元而它每年为Token持。

  率耕作策略非常成功Yearn的收益,推动市场的发展已经开始认真。知道要,s不仅将用户的策略自动化Yearns Vault,略统一起来还将这些策。此因,掉Token有些用户会卖,付gas费而持有Token有些用户因为喜欢持有或不支,lt用户都在做一件事不如说所有yVau。性出售Token时而当这一件事是系统,Token资产考虑到管理的,en产生重大影响会对这种Tok。d的去中心化借贷协议CREAM最近的例子是基于Compoun,个流动性挖矿计划它最近推出了一。库推出以来自YFI金,REAM的持有金库增加了C,得额外的YFI并出售利润以获。质上讲从本,REAM投机者该策略受益于C,CREAM Token这些投机者拍卖新收到的,入YFI并将其转。

  以前很久,出了流动性挖矿计划Compound推,纷纷涌入投机者,DeFi农业革命很多人将其称为。来说简单,n分发给用户使用协议的过程流动性挖矿指的是将Toke。为了分配协议的控制权流动性挖矿的目的是,议的实施鼓励协。 Farming ”一词社区引入了 “Yield,本投入到协议的工作中因为用户将他们的资,oken以获得T,以获得收获进行类比与农民在田里工作。

  月的时间里在不到三个,一个相对默默无闻的信贷撮合者Yearn Finance从,场的主要推动者之一发展成为DeFi市,(峰值超过10亿美元)资本规模达到6。7亿,势--收益率耕作的核心位置并且处于当今行业最热门的趋。作中的主导地位令人信服Yearn在收益率耕,en作为收益率耕作指数以至于有人将其Tok。I的崛起随着YF,风险和机遇等复杂问题值得思考Yearn未来的价值、影响、。

  产生这么高的现金流Yearn现在能,利能力非常高主要原因是盈。是有原因的收益率高,以高之所,案的协议投机热情支撑是因为有流动性挖矿方。三位数甚至更高的 “收益率”之所以 “农民 ”可以获得,易所购买新的Token是因为投机者不断在交。来说简单,得的 “收益率 ”买单投机者为 “农民 ”获。

  率耕中的热情会持续多久目前还不清楚人们对收益。续到明年以后它很可能会持,夜之间结束也可能一。而然,趣减少一旦兴,要寻找更多的资金来源Token持有者将需。以补偿较低的 “收益率”这可能是由于增加AUM,rn系统提供其他收入来源或者是增加产品为Yea。ken持有者来说对YFI To,Yearn的使用率同样重要的是目前。在所有DeFi协议中费率最高Yearn的5%的费用意味着。资本提供者提供的价值考虑到Yearn为,能是合理的这笔费用可。je自己也认为就连Cron,简单地从资本提供者那里获得收益YFI Token持有者不会。

  很简单经济。金的5%收取费用YFI按其管理资,户提现如果用,5%的提现费则收取0。。rn和Vaults产品提现费同时适用于Ea,Vaults产品而管理费只适用于。于存管产品特别是对,的资产卖出换回基础资产)时每次发生 提现(将处理过,取费用都要收。6号方案通过后在YIP-3,统费用作为运营资金确定每年将部分系,费用被送至其金库100%的系统。P规定YI,0万元等值的缓冲金库必须保持5,余奖励都放在管理池中所有分配给YFI的盈。

  外此,制度下在现行,战略作者的工作费用Yearn不支付。其投资组合经理支付报酬一样这就好像资产管理公司不向。将其比作一个无目标/以套利为导向的自动管理平台)如果Yearn作为一个分散的资产管理平台(有人,补偿策略开发者它最终将不得不,成本增加从而导致。

  一周内在实施,46。3多万美元金库已累计收入,0多万美元的收入而每年有210。美元的市值计算以当时3。9亿,ce to sales ratio)这意味着20倍左右的价销比(pri,财务处获得的收入外考虑到该协议除了从,何成本没有任,e to profit ratio)因此也可以看作是价利比( pric。

  挖矿推出后的几周内在Compound,作相当简单收益率耕。措施以换取流动性的协议中的一个你将你的资本投资到几个提供激励,取Token然后开始赚。段类似于人工田间农夫收益率耕作的第一阶。输入资本之前用户在手动,理解每个策略必须先定义和。议运行流动性挖矿程序但随着越来越多的协,得越来越复杂收益率耕作变,来说变得越来越复杂时这个过程对许多用户。外此,um区块链的拥堵由于Ethere,大幅上涨gas费,参与收益率耕作很多散户不再。ce推出v2(第二版)协议当yearn。finan,ults后引入yVa,改变了一切都。

  6日之前在7月1,单的DeFi信贷整合Yearn是一个简,用户盈利旨在优化。0万美元的资产它管理着80,推出以来自1月,合计年收入为10。58%它的流动性提供者的利润。要的是但最重, Token它没有发行。

  二天第,月17日也就是7,生了变化一切都发。e Cronje发表了一篇名为 “YFI ”的博客文章“yearn。financial ”的创始人Andr。ce协议的控制权转移给他的用户为了将yearn。finan,制定了一个计划Cronje,ncer池提供流动性来获得YFI让用户通过向Curve和Bala。一个真正的发布会这可能是多年来第,FI Token分配给自己当时Cronje没有将Y,何一轮融资放弃了任,分配团队,似的东西预矿或类。earn。financial协议的用户所有的YFI Token都分配给了y。

  价格比率意味着YFI的利润,人都进行stake如果所有YFI持有,公司治理池的YFI持有人获得现金流)他们将获得约5%的年化回报(只有参与。里(很大比例的YFI被放在其他池子里)由于目前约有12%的YFI被放在池子,获得约40%的年化回报因此YFI的参与者可以,比率为2。4倍这意味着PE。理解为一个范围最好将这些比率。前目,可获得约40%的年化收益参与管理池的YFI持有者,个人都入股但如果每,5%的年收益他们将获得~。每枚Token利润的一个限制5%可以看作是基于当前价格和。

  思路是呈现一个双向市场yVaults最有效的,资金提供者一方面是,策略开发者另一方面是。分配用户的资本策略的建立者,他们想要使用的策略资本的提供者选择。了自动化的收益率耕作这些策略为用户实现。lts的推出随着yVau,资金存入yVault潜在的农民现在只需将,分配到最好的策略中他们的资本将自动。了解收益率耕作的不同可能性所面临的风险“Vaults ”不仅降低了用户试图,的其他资金提供者共享而且通过与资金池中,gas费的担忧减轻了他们对。经成为行业内最大的收益率耕作项目因此Yearn。finance已,用户才能参与的案例做了过去只有成熟。

  lts的实施随着yVau,势持续下去只要这种趋,的收益率耕作中收取越来越多的总利润Yearn系统将从所有最有利可图。问题是那么,可持续这是否。

  过不,收益率耕作的领头羊虽然YFI目前是,“收益率大饼 ”的公司但并不是唯一一家争夺 。经常被质疑)YFI的分叉不仅市场上出现了几家(,合商和Set V2等资产管理平台也将加剧竞争而且APY。Finance等新的收益率耕作聚。外此,所述如前,益不会永远持续下去目前收益率耕作的收。尽可能多的新Token投机者最终会停止购买,回报率降低这将导致。算产品的成功推出可能会使YFI的收入来源多样化虽然Yearn计划中的保险、交易所、杠杆和清,人提供期权价值并为YFI持有。

  前目,理中最令人兴奋的实验之一YFI仍然是去中心化治。个庞大的、多样化的、热情的社区YFI的公平推出已经创造了一,成功非常感兴趣他们对该协议的。的专业性和领导力由于Cronje,布速度令人印象深刻Yearn的产品发。rn一样快速推出新产品很少有协议能像Yea。过不,n的情况比较平稳虽然目前Year,在进入市场但挑战者正,推出很多新产品Yearn要,远非零风险。几个月未来,否继续发挥它的魔力这个新生的社区能,相关者都能受益让所有的利益,拭目以待我们将。

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